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联想财报真亏还是假摔美国减税为何坑惨明星公司-【新闻】

发布时间:2021-04-05 16:15:02 阅读: 来源:喷洒车厂家

来源:财报研究院

加速摊销法

通过对比两种会计处理方式我们可以发现,在改变折旧方式,使所得税出现递延后,第一年多计提了折旧,减少了税务支出,现金流好于通过直线摊销法。不仅仅是改变折旧方式,只要通过会计处理保留现金流延缓支付税款所得到的类似“负债”都可以看作递延所得税资产。

这已经回答了第二个问题,就是一家企业为什么要让账面出现递延所得税资产,因为这是一个现金为王的社会,账面上利润的风光远不如充足的现金流重要。尤其是很多业务扩张期的公司,充裕的现金流意味着可获得更强的扩展业务的弹药,股神巴菲特就很推崇递延所得税的作用。

当然,以上只是产生递延所得税资产与负债的一种情况。此外,还有一种常见情况也会产生递延所得税资产或负债:比如一家企业编制财务报表时,账上显示有10亿美元的利润,那么企业就暂时按10亿美元为基数缴纳公司所得税;但是,缴完税后没多久,这个企业在该会计年度内的一笔1亿美元的应收账款突然打了水漂,这样一来,该会计年度内上述企业实际的利润只有9亿美元——也就是说,这家公司多缴了不少公司税,这种多缴的部分就会形成递延所得税资产。

美国减税咋反害一众企业“巨亏”?

一般人的逻辑是,美国税改是给企业减税,既然是减税,应该是增加了企业利润才对,为何这次减税反倒害惨了那么多企业,导致他们的财报集体出现账面巨额亏损?

“美国税改之后,企业税率明明由35%降至21%,然而从表面来看,大批企业反倒财报上转为亏损,令人愕然,”香港大学SPACE中国商业学院客席讲师吴奕捷曾公开表示,“但其实,这只是会计游戏而已。”

联想的财报显示,联想集团当初在美国收购摩托罗拉与IBM的X86业务时计入亏损,这些亏损在美国形成递延所得税资产。

那么联想的这些递延所得税资产到底是如何产生的呢?

我们假设这么一个场景:联想因为收购摩托和IBM的X86业务时,可能在前几个会计年度累积计入10亿美元(这个数只是个假设)的亏损,而按照美国税法,这10亿美元的亏损,可以在联想未来的几年的盈利中冲减掉,联想可以用按冲减之后的盈利数为基础缴纳公司税,比如说,2018财年,联想盈利15亿美元(这个数也是假设),那么联想当年就可以按5亿美元(15-10=5)为基数缴纳公司税。

这也意味着,如果按照减税前美国35%的公司税率计算,联想上述10亿美元的损失可以让公司在未来盈利时(2.23, 0.00, 0.00%)抵扣3.5亿美元的公司税,这3.5亿美元的公司税抵扣额度,就在联想的资产负债表中形成了递延所得税资产。

但现在问题来了,由于美国减税了,公司税税率变成了21%,这样一来,联想的上述10亿美元的损失,实际只能用来抵掉未来2.1亿美元的公司税——也就是说,联想因上述10亿美元损失而产生的递延所得税资产,预计将减少1.4亿美元(3.5-2.1=1.4),按照会计准则,联想资产负债表上的递延所得税资产就需要相应地做1.4亿美元的减记——此时,假设联想的主营业务实际经营利润为1亿美元(仍然是假设数字),那么在做完上述减记后,联想的利润表上就会留下4000万美元的账面亏损!

那么,联想因这次美国改到底需要减记多少递延所税资产呢?根据此前的三季报,准确的数字应该是4亿美元,这正是导致联想主业盈利的同时,发生奇怪的账面亏损的主要原因。

一位财务行业的业内人表示,大部分美国企业都会通过提前计提折旧、保留过去税收减免和扣除优惠来抵消未来的税单,而此前美国所得税率35%,在下调至21%之后,所得税总额就减少了,因此递延所得税资产就减少了,需要通过会计操作在账面上进行一次性核销,业内叫撇帐,这种撇账实际上是一次性的非现金扣减,不会对企业的现金流产生任何影响,只会影响公司的账面利润数字。”该人士如是说。

也就是说,无论是联想还是微软,一方面此次减记资产造成的亏损都是一种会计游戏,与实际经营没有任何关系;另一方面美国税改之后税率下调,未来的利润空间将更大。(来源:财报研究院)

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